Cadence (CDNS) 2024년 1분기 실적 발표

Cadence (CDNS)가 4월 23일 2024년 1분기 실적을 발표하였다. 실적 발표 링크는 아래에 첨부하였다.
요약 : 매출과 EPS 는 컨센서스와 동일하거나 beat 했지만, 제시한 2분기 가이던스가 시장의 기대치를 하회하여 애프터 마켓에서는 큰 폭으로 하락하였다. 그러나, 2024년 전체에 대한 가이던스는 오히려 상향 조정하여 컨센서스와 동일해졌다.

애프터 마켓에서는 -9%까지 하락하였다가, -5% 정도로 시작하였다. 여담으로, 자다가 잠깐 깼는데 -9% 까지 내려갔길래 사려다 잠들어버려서 사지 못한 것이 아쉽다…

2024년 1분기 실적 정리

• 매출은 10억 900만 달러 로, 전년 동기의 10억 2200만 달러 대비 감소 (컨센서스 : 10억 2000달러)
• GAAP operating margin 은 25%로, 전년 동기 32% 대비 감소
• Non-GAPP operating margin 은 38%로, 전년 동기 42% 대비 감소 
• GAPP EPS 는 $0.91 로, 전년 동기 $0.89 대비 증가 
• Non-GAPP EPS 는 $1.17로, 전년 동기 $1.29 대비 감소 (컨센서스 : $1.13)
• 수주 잔고 (backlog) 는 60억 달러 

 2024년 2분기 가이던스 정리

• 매출은 10억 3000만 ~ 10억 5000만 달러로 예상 (컨센서스 : 11억 1000 달러)
• GAPP operating margin 은 26.5 ~ 27.5%
• Non-GAPP operating margin 은 38.5 ~ 39.5%
• GAPP EPS 는 $0.73 ~ $0.77
• Non-GAPP EPS 는 $1.2 ~ $1.24  (컨센서스 : $1.43)

2024년 전체 가이던스 업데이트

• 매출은 45억 6000만 ~ 46억 2000만 달러로 예상  (컨센서스 : 45억 9000만 달러)
• GAPP operating margin 은 31 ~ 32%
• Non-GAPP operating margin 은 42 ~ 43%
• GAPP EPS 는 $4.04 ~ $4.14
• Non-GAPP EPS 는 $5.88 ~ $5.98  (컨센서스 : $5.94)

그 외 제품 관련

• Foundational LLM co-pilot 에 의해 강화된 제품들이 좋은 반응을 얻고 있음
• 3세대 하드웨어 가속 검증 플랫폼인 Palladium Z3 emulation 및 Protium X3 prototyping platform 을 출시하였음. 이전 세대 대비 2x 용량과 1.5x 성능을 제공함.
• 데이터센터의 에너지 효율성을 높이는데 도움이 될 Cadence Reality Digital Twin Platform 출시.
• Software-defined vehicle (SDV) 설계를 가속화하기 위한 SW platform 및 chiplet (칩렛) 설계 reference design 의 개발을 위해 Arm과의 협력 발표.

2분기 가이던스가 컨센서스보다는 낮지만, 2024년 전체 가이던스는 컨센서스와 동일하고, 최근 10% 정도의 조정으로 밸류에이션이 12개월 fwd PER 기준 47 정도로 내려왔다. 항상 기회가 될때마다 매수하면 좋은 종목이다. 

 

실적 발표 링크 : https://www.cadence.com/en_US/home/company/newsroom/press-releases/pr-ir/2024/cadence-reports-first-quarter-2024-financial-results.html

 

(주의) 본 글은 참고용이며 매수/매도 추천이 아닙니다. 투자 판단에 책임을 지지 않으며, 어떠한 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다.