반응형 해외주식32 3M 가치평가 3M은 지옥에서 살아돌아올 수 있을까?라는 질문에 대답하기 위해 지금 3M의 현주소를 알아보자 현재 기준 3M의 적정주가는 얼마일까? 우선 가장 많이 사용하는 DCF (decreased cash flow) 모델로 적정주가 가치를 평가해보자. 다음은 야후 파이낸스에서 참고한 지난 3년간의 제무제표에서 뽑은 주요 수치들이다. 위의 정보를 바탕으로 DCF 기법을 사용해봤다. 앞으로의 평균 성장률은 지난 3년간의 평균값인 2%를 사용했다. (다만 이는 2020년의 코로나 여파로 인해 2021년 성장률이 과대평가 됐기에 조금 왜곡된면이 없지 않지만, 조금 이따가 조정해주겠다.) WACC(할인율)의 경우 8 ~ 12%의 값을 많이 활용하는데, 금리와 기업에 따라 달라지지만 평균적으로 9%를 많이 사용한다. 이를 바.. 2023. 12. 3. 아리스타 네트웍스 Arista Networks 와 Peer 그룹 비교 경쟁사들과 비교하여 아리스타 네트웍스 (Arista Networks, ANET) 의 여러 지표 들을 살펴보자. 경쟁사들로는 CISCO (CSCO)와 Juniper Networks (JNPR)를 선정하였다. 먼저 PER을 살펴보자. 아래 표는 ANET, CSCO, JNPR의 PER을 연도별로 나타낸 것이다. 2019년과 같이 특이했던 상황 (Microsoft 및 META의 cloud 전망이 갑자기 어두워졌던 때) 를 제외하면, 아리스타가 항상 제일 높은 멀티플을 받았던 것을 확인할 수 있다. 받았던 기대만큼 성장을 보여줬으니, 잘해나가고 있다고 볼 수 있다. Arista의 재무적인 특징 중 하나는, 무차입 경영을 한다는 점이다. 즉, Debt 비율이 매우 낮고, 이자발생부채가 없다. 또한 경쟁사들 대비 더.. 2023. 11. 21. 3M 기업소개 제목: 괜찮은 배당주 3M 일단 도시에 살면서 3M 제품을 쓰지 않은 사람은 찾아보기 힘들다. 그만큼 우리 주변에 깊숙히 자리잡은 회사 3M에 대해서 알아보자. 무엇을 하는 회사인가? 한국어로는 복합기업, 영어로는 conglomerate라고 하는 형태의 회사인 3M은 여러 기업이 하나로 연합된 거대 기업체이다. 사업부는 크게 4개로 이루어져 있다. (이하 매출 관련 그림, 도표들은 2023.10 3분기 실적발표 3M 공식 IR PPT에서 발췌) 1. 안전 및 산업 사업부: Roof granules, 산업용 접착제 및 테이프, Disposable respirators, 전기 시장, 연마제 등을 제공. 약 34.31%를 차지. 2. 교통 및 전자 사업부: 데이터 센터, 반도체, 인터커넥트, 자동차 및 항공 .. 2023. 11. 19. 아리스타 네트웍스 Arista Networks 주가 분석 및 전망 아리스타 네트웍스 (ANET)의 가치평가를 해보자. DCF 를 통한 절대가치평가법을 사용해보겠다. 2023.10.20 - [투자관련정리/Valuation] - 주식 가치 평가 DCF (현금흐름할인법) 주식 가치 평가 DCF (현금흐름할인법) 주식 투자를 할 때, 아무리 좋은 기업이라도 과하게 비싸게 산다면 상당히 오랜 기간 동안 고통 받을 수 있기에 어떠한 기업을 매수하기 전 기업의 가치 평가는 필수적이다. 비즈니스의 가치 평 stockvaluation.tistory.com FCF 계산을 위해, 지난 3년 평균 값을 기반으로 매년 22%의 성장률 및 33%의 EBIT Margin 을 가정하였다. EBIT margin의 경우 2014년 상장 이후 초반에는 10% ~ 20% 대로 변동이 있다가, 2019년 .. 2023. 11. 19. 아리스타 네트웍스 (Arista Networks, ANET)의 경쟁사 대비 장점 아리스타 네트웍스 (Arista Networks, ANET) 의 대표적인 경쟁사로는 CISCO, Juniper Networks 등이 있다. 그렇다면 해당 기업들 대비 아리스타가 가지는 장점은 뭘까? 태생부터 클라우드를 target 으로 하였기에, 표준에 기반하여 확장성을 확보하였으며 + SW 기반이 탄탄하다는 것이 대표적인 장점이라고 생각된다. 확장성 측면에서 보면 아래로 정리할 수 있을 것 같다. 타 벤더들의 경우 다른 벤더의 제품과는 함께 사용이 어려우며, 사용이 가능하더라도 기능이 제한적임 반면, Arista 경우 최종 node가 Arista의 것이 아니더라도 아리스타의 solution을 활용 가능함 merchant silicon (상용 실리콘)에 기반하여 개방형 표준 네트워크 fabric을 사용하.. 2023. 11. 18. 아리스타 네트웍스 Arista 2023년 3분기 실적 10Q 보고서 정리 지난 10월 30일 (현지시간)에 Arista 가 2023년 3분기 실적을 발표하였다. 좀 늦게 정리하는 감이 없지 않아 있다ㅎㅎ 매출과 순이익 모두 전년 대비 크게 증가하였으며, 실적 발표 전에는 주식시장 조정 + 아리스타의 주 고객 중 하나인 META 가 실적 발표에서 2024년에 CAPEX를 예상보다 적게 늘릴 것으로 발표하여 주가가 하락하고 있었으나, 월가 컨센서스를 크게 상회한 실적 덕에 다음날 주가는 14%나 급등하였다 ($175 --> $200). https://investors.arista.com/Financial-Information/default.aspx?section=secfilling 에서 10Q report를 확인할 수 있다. 실적 발표 요약 : 예상치를 beat 했고 (어닝 서프.. 2023. 11. 12. 아리스타 네트웍스 Arista Networks 기업 분석 아리스타 네트웍스 (Arista Networks, ANET) 은 네트워크 구성에 필요한 이더넷 스위치 장비 및 서비스를 제공하는 회사이다. 시스코 (Cisco)의 대항마로, 스위치 장비 분야에서 시스코의 점유율을 꾸준히 뺏어오고 있다. 참고로 창립자 중 앤디 백톨샤임과 데이비드 체리턴이 모두 실리콘밸리에서 상당히 거물이다. 앤디 백톨샤임은 썬 마이크로시스템즈의 창업자로, 여전히 널리 쓰이고 있는 프로그래밍 언어인 Java가 해당 회사에서 개발되었다. KT cloud SUMMIT 2023에서, Arista networks의 김혁 전무께서 발표하신 내용을 기반으로 Arista 에 대해 간략하게 정리해 보았다. 영상 링크는 글 하단에 첨부하였다. 아리스타는 2008년에 이더넷 베이스의 스위치를 만드는 회사로 .. 2023. 11. 11. 시놉시스 Synopsys 기업 분석 및 주가 전망 (2) 지난 포스트에서는 절대 가치평가법에 해당하는 DCF (현금흐름할인법)을 사용하여 여러 시나리오에 대해 시놉시스의 적정 주가를 계산해보았다. 이번 포스트에서는 상대가치평가법, 그 중에서도 PER을 위주로 synopsys의 가치평가를 해보자. 2023.10.21 - [해외주식/Synopsys] - 시놉시스 Synopsys 기업 분석 및 주가 전망 시놉시스 Synopsys 기업 분석 및 주가 전망 4. Valuation (주의) 본 글은 참고용이며 모든 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다 시놉시스의 가치 평가 및 주가 전망은 아래의 2가지로 해볼 생이다. DCF (Discounted Cash Flow)에 기반한 절대 stockvaluation.tistory.com PER 과 관련된 자세한 내용은 아래.. 2023. 10. 30. 케이던스 Cadence 2023년 3분기 실적 8K 보고서 정리 Cadence가 2023년 3분기 실적을 발표하였다. 매출과 순이익 모두 전년 대비 크게 증가하였다. 케이던스 8k 보고서는 아래 링크에서 확인할 수 있다. https://www.cadence.com/content/dam/cadence-www/global/en_US/documents/company/investors/3q23-8-k-schedules.pdf 실적 발표 요약 : 크게 특이한 점은 없었고, 무난하게 잘 나왔다. 다만 4분기 예상 실적이 조금 낮았다. 2023년 3분기 매출은 10억 2300만 달러로, 22년 3분기의 9억 300만 달러 대비 증가 2023년 3분기 GAPP 순이익은 2억 5400만 달러로 (주당 0.93 달러) 22년 3분기의 1억 8600만 달러 (주당 0.68달러) 대비 증.. 2023. 10. 24. 시놉시스 Synopsys 기업 분석 및 주가 전망 4. Valuation (주의) 본 글은 참고용이며 모든 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다 시놉시스의 가치 평가 및 주가 전망은 아래의 2가지로 해볼 생이다. DCF (Discounted Cash Flow)에 기반한 절대가치평가법 PER 등의 지표에 기반한 상대가치평가법 이번 포스트에서는 이중 DCF에 기반한 절대가치평가법을 해보겠다. DCF 상세 방법에 관련해서는 아래 포스트를 참고해 주시기 바랍니다. 2023.10.20 - [투자관련정리/Valuation] - 주식 가치 평가 DCF (현금흐름할인법) 주식 가치 평가 DCF (현금흐름할인법) 주식 투자를 할 때, 아무리 좋은 기업이라도 과하게 비싸게 산다면 상당히 오랜 기간 동안 고통 받을 수 있기에 어떠한 기업을 매수하기 전 기업의 가치 .. 2023. 10. 21. 이전 1 2 3 4 다음 반응형
