시놉시스 Synopsys 2024년 1분기 실적 정리

Synopsys (Ticker : SNPS)가 24년 1분기 실적을 21일에 발표하였다. Earning surprise 였고, 24년도 실적 예상치도 높였다. 같은 날 Nvidia 의 실적 발표도 있었는데, 갓비디아가 엄청난 earning surprise 를 내서 덕분에 시너지가 나서 22일 한때 10%까지 상승하였다. 

실적 요약은 아래와 같다.

• 매출은 전년 대비 21% 증가한 $1.649B
• Non-GAAP 순이익은 $553.7M, EPS는 $3.56, 영업 이익률은 38.7% (GAAP EPS 는 $2.89)
• Consensus 는 매출 $1.64B, EPS $3.41 로 earning surprise (beat)
• 24년 연간 총 매출은 $6.57B ~ $6.63B 사이 예상
• Cash from operations of $1.4B
• 24년 연간 총 EPS 예상치는 는 $13.47~$13.55 로 기존 예상치인 $13.33~$13.41 대비 상향 조정
• 12.4%~13.5%의 매출 성장, non-GAAP 영업 margin 2% 개선, non-GAAP EPS 20~21% 증가 기대

Earnings call 에서 주목할만한 점은 아래와 같다.

• EDA : Synopsys.ai (DSO.ai, VSO.ai, ASO.ai, TSO.ai : 각각 Design, Verification, Analog, Test) 
  • DSO.ai 는 Fusion compiler (EDA tool 임) 매출을 20% 상승 시키는데 기여 
  • VSO.ai, ASO.ai, TSO.ai 또한 효율화에 기여
  • 마이크로소프트와 협업으로 Synopsys.ai copilot 발표
  • 3D IC compiler platform 은 multi-die packaging 에서 좋은 반응 얻음
  • multi-die packaging 은 꾸준히 증가할 것
  • 매출은 $985.3M, 작년 동기 대비 11% 증가, 영업이익률 37%
• IP : 여기서도 multi-die packaging 중요. 즉 IP 매출도 꽤 가파르게 증가할 것
  • PCIe 6.0을 선도하였으며, PCIe 7.0 으로 업계를 또 선도할 것
  • UCIe 를 성공적으로 silicon 으로 찍어냄 (TSMC 공정) 
  • RISC-V 기반 ARC5 포트폴리오 출시 : highly configurable, low power
  • 매출 $525.7M, 작년 동기 대비 53% (!!!) 증가, 영업이익률 47.5%
• SW integrity
  • 매출 $138.2M, 작년 동기 대비 8% 증가, 영업 이익률 17.3%
• 그 외 
  • 중국 역풍 맞을 것으로 생각했는데, 생각보다 덜했음
  • Ansys 인수 이유
    • 3D-IC 등 칩 복잡도 증가로 Ansys가 강점을 보이는 시뮬레이션 분야를 Fusion design platform에 내재하기 위함
    • Automotive 등으로 사업 넓힘에 따라 Ansys가 갖고 있는 경험 활용하기 위함
  • 검증 점점 중요해지고 있음

점차 multi-die packaging 이 중요해짐에 따라 Interface IP 쪽에서의 업계 1위인 Synopsys에 유리한 환경이 되었고, 또 AI의 EDA tool 에의 접합이 잘 진행되고 있는 것으로 보인다.

전체 earnings call script는 아래에 있다.

주의 : 본 글은 매수/매도 추천이 아닙니다. 투자 판단에 책임을 지지 않으며 어떠한 경우에도 법적 근거로 사용될 수 없습니다.

Earnings call script : 
https://seekingalpha.com/article/4672190-synopsys-inc-snps-q1-2024-earnings-call-transcript