반응형 전체 글41 브로드컴 Broadcom 2023년 4분기 실적 발표 및 8k 보고서 지난 12월 7일 (현지시간)에 Broadcom (Ticker : AVGO)이 2023년 4분기 실적 및 23년도 총 실적을 발표하였다. 매출과 순이익 모두 전년 대비 증가하였다. 또한, 2024년 실적 예상 시에 VMWare 인수로 인해 2024년에 변화할 부분에 대해 설명하였다. https://investors.broadcom.com/financial-information/broadcom-inc-sec-filings 에서 8k report를 확인할 수 있다. 실적 발표 요약 : 예상치를 beat 하였다 (어닝 서프라이즈). 23년 총 매출은 358억 달러였으며, 24년에는 VMWare 의 매출을 포함하여 총 500억 달러의 매출을 예상한다. 어닝 서프라이즈였지만, 요즘은 어닝 서프라이즈는 기본으로 깔.. 2023. 12. 10. 결제는 어떻게 세상을 바꾸는가 Review-1 Visa 와 Mastercard 와 같은 결제 네트워크 기업에 대해 항상 좋게 생각하고 있었는데, 어느정도 결제 구조에 대해서는 알고 있었지만 결제 전반적인 내용이 궁금하여 관련된 내용을 찾아보다가 이 책을 알게 되었다. 책의 저자는 2012년 ~ 2019년 까지 국제 은행 간 통신 협회인 SWIFT 의 CEO를 지낸 말 그대로 결제 및 네트워크 전문가이다. 읽다보니 말 그대로 결제 전반에 대한 내용을 알 수 있었다. 사실 투자에 필요한 내용보다는 훨씬 많은 내용이 담겨있지만 내용이 재미있어 읽고 있다. 책이 꽤 두꺼운 편이라 정리하면서 읽으면 좋을 것 같아 간략히 정리해보았다. Introduction 돈을 지불하는 방식이 바뀌면 기회와 위험이 동시에 생긴다. 결제 방식에 따라 개개인의 정보에 접근할 수.. 2023. 12. 5. 3M 가치평가 3M은 지옥에서 살아돌아올 수 있을까?라는 질문에 대답하기 위해 지금 3M의 현주소를 알아보자 현재 기준 3M의 적정주가는 얼마일까? 우선 가장 많이 사용하는 DCF (decreased cash flow) 모델로 적정주가 가치를 평가해보자. 다음은 야후 파이낸스에서 참고한 지난 3년간의 제무제표에서 뽑은 주요 수치들이다. 위의 정보를 바탕으로 DCF 기법을 사용해봤다. 앞으로의 평균 성장률은 지난 3년간의 평균값인 2%를 사용했다. (다만 이는 2020년의 코로나 여파로 인해 2021년 성장률이 과대평가 됐기에 조금 왜곡된면이 없지 않지만, 조금 이따가 조정해주겠다.) WACC(할인율)의 경우 8 ~ 12%의 값을 많이 활용하는데, 금리와 기업에 따라 달라지지만 평균적으로 9%를 많이 사용한다. 이를 바.. 2023. 12. 3. 돈은 빅테크로 흐른다 Review (2) 앞선 포스트에서 언급하였던 해당 책에서 투자자들이 제일 궁금해할 내용이라고 볼 수 있는, BMP의 각 항목에 대해 더 자세하게 알아보자. BMP 각 항목을 다시 적어보면 아래와 같다. 1. Business (비즈니스 품질) 시장 점유율이 낮은지 지속 가능한 경쟁 우위가 있는지 속한 시장이 크고 성장하는지 Management (경영진의 자질) 경영진이 소유주처럼 생각하고 행동하는지 비즈니스 가치를 높이는 핵심 요인을 아는지 Price (가격) 먼저 1-1, 1-2 항목인 비즈니스의 시장 점유율과 해당 비즈니스가 속한 시장의 크기 및 성장성을 확인하는 것의 경우, 아마 옛날에는 어려웠겠지만, 요즘은 검색 몇번이면 해당 기업의 점유율이 얼마인지, 성장성이 어느정도 인지 시장 조사 기관들에서 조사한 내용을 확인.. 2023. 12. 1. 돈은 빅테크로 흐른다 Review (1) 몇 달 전 “돈은 빅테크로 흐른다”는 책을 추천 받아 읽어보았다. 번역된 제목이 조금 자극적인데, 원제는 “Where the money is” 이다. 아무래도 책 내용 중에 IT 테크주들의 높은 valuation을 설명하는 부분이 많아 마케팅에도 도움이 될 겸 번역이 저렇게 된 것 같다. 저자인 애덤 시셀은 2010년 초반까지 가치주 기반의 투자로 괜찮은 성과를 거두다가, 테크주들이 가치주에 비해 높은 성과를 내기 시작하자 시장에 뒤쳐지기 시작했다. 이에 따라 가치주 기반의 가치 평가 방식으로는 도저히 이해가 되지 않는 테크 주식들의 valuation을 고민하다가 테크주들에 걸맞는 가치 평가 방식을 제안하고 자신의 투자에 적용하였다. 저자는 기차투자를 크게 벤자민 그레이엄의 가치투자 1.0, 워렌 버핏의.. 2023. 11. 26. 아리스타 네트웍스 Arista Networks 와 Peer 그룹 비교 경쟁사들과 비교하여 아리스타 네트웍스 (Arista Networks, ANET) 의 여러 지표 들을 살펴보자. 경쟁사들로는 CISCO (CSCO)와 Juniper Networks (JNPR)를 선정하였다. 먼저 PER을 살펴보자. 아래 표는 ANET, CSCO, JNPR의 PER을 연도별로 나타낸 것이다. 2019년과 같이 특이했던 상황 (Microsoft 및 META의 cloud 전망이 갑자기 어두워졌던 때) 를 제외하면, 아리스타가 항상 제일 높은 멀티플을 받았던 것을 확인할 수 있다. 받았던 기대만큼 성장을 보여줬으니, 잘해나가고 있다고 볼 수 있다. Arista의 재무적인 특징 중 하나는, 무차입 경영을 한다는 점이다. 즉, Debt 비율이 매우 낮고, 이자발생부채가 없다. 또한 경쟁사들 대비 더.. 2023. 11. 21. 3M 기업소개 제목: 괜찮은 배당주 3M 일단 도시에 살면서 3M 제품을 쓰지 않은 사람은 찾아보기 힘들다. 그만큼 우리 주변에 깊숙히 자리잡은 회사 3M에 대해서 알아보자. 무엇을 하는 회사인가? 한국어로는 복합기업, 영어로는 conglomerate라고 하는 형태의 회사인 3M은 여러 기업이 하나로 연합된 거대 기업체이다. 사업부는 크게 4개로 이루어져 있다. (이하 매출 관련 그림, 도표들은 2023.10 3분기 실적발표 3M 공식 IR PPT에서 발췌) 1. 안전 및 산업 사업부: Roof granules, 산업용 접착제 및 테이프, Disposable respirators, 전기 시장, 연마제 등을 제공. 약 34.31%를 차지. 2. 교통 및 전자 사업부: 데이터 센터, 반도체, 인터커넥트, 자동차 및 항공 .. 2023. 11. 19. 아리스타 네트웍스 Arista Networks 주가 분석 및 전망 아리스타 네트웍스 (ANET)의 가치평가를 해보자. DCF 를 통한 절대가치평가법을 사용해보겠다. 2023.10.20 - [투자관련정리/Valuation] - 주식 가치 평가 DCF (현금흐름할인법) 주식 가치 평가 DCF (현금흐름할인법) 주식 투자를 할 때, 아무리 좋은 기업이라도 과하게 비싸게 산다면 상당히 오랜 기간 동안 고통 받을 수 있기에 어떠한 기업을 매수하기 전 기업의 가치 평가는 필수적이다. 비즈니스의 가치 평 stockvaluation.tistory.com FCF 계산을 위해, 지난 3년 평균 값을 기반으로 매년 22%의 성장률 및 33%의 EBIT Margin 을 가정하였다. EBIT margin의 경우 2014년 상장 이후 초반에는 10% ~ 20% 대로 변동이 있다가, 2019년 .. 2023. 11. 19. 아리스타 네트웍스 (Arista Networks, ANET)의 경쟁사 대비 장점 아리스타 네트웍스 (Arista Networks, ANET) 의 대표적인 경쟁사로는 CISCO, Juniper Networks 등이 있다. 그렇다면 해당 기업들 대비 아리스타가 가지는 장점은 뭘까? 태생부터 클라우드를 target 으로 하였기에, 표준에 기반하여 확장성을 확보하였으며 + SW 기반이 탄탄하다는 것이 대표적인 장점이라고 생각된다. 확장성 측면에서 보면 아래로 정리할 수 있을 것 같다. 타 벤더들의 경우 다른 벤더의 제품과는 함께 사용이 어려우며, 사용이 가능하더라도 기능이 제한적임 반면, Arista 경우 최종 node가 Arista의 것이 아니더라도 아리스타의 solution을 활용 가능함 merchant silicon (상용 실리콘)에 기반하여 개방형 표준 네트워크 fabric을 사용하.. 2023. 11. 18. 아리스타 네트웍스 Arista 2023년 3분기 실적 10Q 보고서 정리 지난 10월 30일 (현지시간)에 Arista 가 2023년 3분기 실적을 발표하였다. 좀 늦게 정리하는 감이 없지 않아 있다ㅎㅎ 매출과 순이익 모두 전년 대비 크게 증가하였으며, 실적 발표 전에는 주식시장 조정 + 아리스타의 주 고객 중 하나인 META 가 실적 발표에서 2024년에 CAPEX를 예상보다 적게 늘릴 것으로 발표하여 주가가 하락하고 있었으나, 월가 컨센서스를 크게 상회한 실적 덕에 다음날 주가는 14%나 급등하였다 ($175 --> $200). https://investors.arista.com/Financial-Information/default.aspx?section=secfilling 에서 10Q report를 확인할 수 있다. 실적 발표 요약 : 예상치를 beat 했고 (어닝 서프.. 2023. 11. 12. 이전 1 2 3 4 5 다음 반응형
